7月8日至9日，大唐云南发电有限公司在中国银行间债券市场（以下简称“债券市场”）首次成功发行第一支债券--绿色中票（乡村振兴/科创票据）（以下简称“两标绿债”）。

本期债券发行规模5亿元，发行票面利率2.27%，期限3年，全场认购倍数4.34倍，充分体现了债券市场对云南公司的认可程度。两标绿债不仅为云南公司新能源高速发展提供了新的资金保障，而且进一步密切了与金融机构的联系，通过创新性和专业性的债券设计，降低了云南公司融资成本，全面提升了云南公司的市场信用度和风险防控能力。

鲲鹏击浪从兹始 热血云电谱华章

时间回到一年前，云南公司新能源发展势头迅猛，2023年9月底，云南公司产权装机容量即将迈进500万千瓦大关，财务部积极向集团公司申请次年发债预算，通过对在滇金融机构以及债券市场深入了解研究后，启动两标绿债的承销商遴选工作，确定建设银行、中国银行和光大银行为本次两标绿债的承销团队。由此，两标绿债注册发行工作拉开序幕。

雪里行军情更迫 风卷红旗过大关

云南公司财务部坚持公司首期债券以发行绿债为主线，多元化、并联式地开展准备工作。联动供应链管理部和法务风控部，高效地完成了信用评级机构、绿色认证机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的招标选聘工作。

首先是评级工作。在债券市场，公司主体信用评级直接影响债券发行效果和投资者的选择，云南公司财务部先后与中证鹏元、东方金诚、大公国际等国内信用评级大所进行多轮预沟通，深入交流了云南公司在云南电力能源市场的重要性和公司发展前景，最终在2024年5月10日获得主体AAA成果，成为在滇发电央企第二家获此行走名片的企业，具有里程碑式的意义。

其次是相关注册文件的收集。法律意见书是协会审核的要件，在时间紧的情况下，云南公司财务部提前谋划工作，积极与律师事务所对接提供资料，协商加快对方的内部审核流程，从专项法律服务合同的签订到法律意见书的出具仅仅用了两天时间。绿色认证是绿债发行的前提，在绿色认证合同签订后，积极与联合赤道对接，2024年5月20日取得最高等级即G1级别绿色认证报告。

首次发行债券募集说明书的编写工作是一项巨大的挑战，自2024年4月启动之后，由云南公司财务部牵头，主承销商、中介机构、公司各业务部门通力配合，仅用一个多月便完成了229页的募集说明书的编写校稿，并向中国银行间市场交易商协会提交了全套注册文件。期间协会数次反馈修改，募集说明书也从最初的11.8万字增加到15.8万字，云南公司财务部始终坚持讲好大唐在滇故事，做好大唐在滇实事，在2024年6月13日终于取得了协会的获准批文。

结合债券市场投资人偏好及云南公司实际，本着未雨绸缪的思路，深入研究债券贴标政策，与承销商多轮集中讨论贴标相关条件、用途及流程后，积极梳理资金实际用途，收集相关配套资料，抢时间抢窗口，实现提交协会审核后一次性通过。

百转千回终如始 笑迎市场千重浪

从2023年11月到2024年7月的成功发行，云南公司经历了中国银行市场的规则变化，经历了首发交易商协会注册的严格审核。云南公司财务部发扬了迎难而上，矢志奋斗的精神，破除所有不利因素，精准排兵布阵，以加速度选定大公国际为评级机构，完成北金所、上清所注册及开户，完成绿色认证、交易商协会注册及会费缴纳、绿债监管账户确定等，协调建设银行、中国银行和光大银行、绿色认证机构、会计师事务所、律师事务所各方在AAA未落地前按既定方案实施，最终圆满完成发行工作。

期间，云南公司财务部调整思路主动参与销售工作，多渠道布局销售，向银行、非银机构营销债券产品，储备买方。5月至6月期间，云南公司财务部对接投资人，通过现场及线上路演，吸引了招商银行、华夏银行、华润银行、云南农信社、中信建投、中信证券、国盛证券、天弘基金、中泰证券、中信信托、申万宏源证券、Capital Group等众多机构的关注，为两标绿债的成功发行揭开绚丽的序章。

映日荷花别样红 价值创造立新功

2024年7月8日至9日，云南公司以主体/债券双项AAA在债券市场发行两标绿债首次亮相，备受各级机构的关注，在发行团队积极配合下成功将票面利率由2.60%引导至2.27%，可直接降低云南公司本部综合融资成本72BP，直接降低云南公司产权口径综合融资成本3BP，大大提高了云南公司融资能力，大大提升了云南公司知名度。

下一步，云南公司财务部将继续秉承价值创造理念、落实提质增效工作目标，为云南公司建设质效卓越的绿色能源区域公司提供强有力的资金保障。